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한은 “저소득 가구 고금리 부담…DSR 1%p 오르면 소비 0.47% 감소”
한은 “저소득 가구 고금리 부담…DSR 1%p 오르면 소비 0.47% 감소”
  • 이성은 기자
  • 승인 2022.12.07 14:26
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“부채 많은 무주택자 소비 감소 더 커져…가구별 차이 감안해 정책 설계해야”

[금융소비자뉴스 이성은 기자] 금리 상승에 따른 금융비용 부담 증가가 향후 가계소비의 둔화요인으로 작용할 것으로 분석됐다. 특히 소득 대비 부채 비중이 큰 취약계층에서 소비 감소 효과가 크게 나타났다.

한국은행이 7일 발표한 BOK이슈노트 ‘금리상승시 소비감소의 이질적 효과-가계 특성별 미시자료를 이용한 소비제약 분석’에 따르면 DSR이 1%포인트 오를 때 전체 가구의 평균 연간소비 감소폭은 0.37%로 추정됐다. 

그러나 부채가 많고 소득이 낮은 경우와 부채가 많으면서 집을 소유하지 않은 경우엔 가계 소비 감소폭이 각각 0.47%, 0.42%로 더 크게 나타났다.

DSR은 부채 상환비율을 의미하는데, 부채가 많거나 소득이 적을 경우 이 비율은 상승한다. 특히 최근과 같이 금리가 상승할 경우 저소득 차주일수록 금융사에 지급해야 하는 원리금 상환액이 증가하면서 소비를 제약하는 상황이 심해질 수 있다.

오태희 조사국 동향분석팀 과장은 "일반적으로 가구소득이 높을수록 재량적 소비 비중이 높아 소비조정을 통해 충격을 상쇄할 여력이 크다는 점을 고려하면, '고부채-저소득' 가구와 '고부채-중소득' 가구의 소비충격 정도가 상이할 것"이라고 말했다.

이어 "동일한 수준의 원리금을 상환해도 중소득 가구는 재량적 소비를 통해 충격을 흡수하는 반면, 저소득 가구는 필수 소비부터 줄여야 하기에 원리금 상환 부담 증가에 따른 부정적 영향은 고부채·저소득 가구에 집중될 것"이라고 덧붙였다.

또 부채소득비율(DI)이 높을수록 소비감소 폭이 컸다. DI가 200% 이상인 경우 소비감소폭이 크게 나타났고, DI가 200% 미만인 경우 소비가 증가했다. 

만일 DI가 200% 이상인 차주의 DI가 10%p 증가하면 소비가 0.31% 감소했다. 반대로 DI가 200% 미만인 차주는 소비가 최대 0.31% 증가했다.

이에 한은은 이러한 가구별 차이를 감안해 정책을 설계해야 한다고 제언했다. 오 과장은 "가계의 금융 부담이 가중될 경우 취약계층의 소비는 필수적 소비를 중심으로, 중산층 이상은 재량적 소비를 중심으로 둔화할 수 있다"면서 "이러한 가구별 차이를 감안해 정책을 설계할 때 정책 효과가 재고될 것으로 기대된다"고 말했다.


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