일본 금융보복시 외국인자금도 '동반이탈' 가능성…선제적 대응 필요
일본 금융보복시 외국인자금도 '동반이탈' 가능성…선제적 대응 필요
  • 박도윤 기자
  • 승인 2019.07.08 15:58
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국내 금융시장서 일본계 자금비중 낮지만 금융보복시 증시와 대출시장에 상당한 파장
보복가능성 낮지만 더욱 면밀히 지켜봐야…최종구, '日 금융 보복 영향 없다' 재차 강조

[금융소비자뉴스= 박도윤 기자] 금융당국은 일본이 금융보복에 나서 일본자금이 국내 금융시장서 이탈하더라도 별 문제가 없다는 입장이지만 국내금융시장의 일본의존도는 상당히 높은 수준이어서 일본이 수출규제에 이어 금융보복에 나설 경우 파장은 예상보다 훨씬 클 것으로 보인다.

최근 일본이 반도체 소재 품목에 대한 수출을 규제한 데 이어 금융보복에 나설 경우 일본계 은행들이 대출규모를 축소하고 증시에서 빠져 나가 국내금융시장이 불안기류에 휩싸일 수 있어 당국의 보다 면밀한 선제적 대응이 필요하다는 지적이다.

8일 금융감독원 금융통계정보시스템에 따르면 미쓰비시파이낸셜, 미쓰이스미토모, 미즈호, 야마구찌 등 4개 일본계은행국내지점들은 그동안 여신을 줄여왔다. 이들의 국내 총여신은 지난 3월말 기준  18조2995억 원으로 전분기에 비해 6.2% 감소했다. 지난해 6월 총여신 21조2601억원에 비해서는 9개월 동안에 약 3조원 가까이 자금이 회수됐다.일본계 은행은 지난해 하반기부터 이미 한국시장에서 자금 회수를 시작했다.

외국계 은행 국내지점의 총여신 74조3134억원에서 일본계은행이 차지하는 비중은 24.6%로 중국에 이어 두 번째로 많다. 그동안 일본계은행들에게 국내금융시장은 높은 이자수익을 거둘 수 있는 매력적인 시장으로 꼽히면서 일본계은행 국내지점들은 여신을 늘려왔다.

초저금리로 돈을 푸는 것을 핵심으로하고 있는 '아베노믹스'에 따라 일본계은행 국내지점들은 본국에서 매우 낮은 금리로 조달, 국내금융시장에서 대출을 확대해 짭잘한 수익을 거뒀다. 실제 지난 2012년 2차 아베 신조 내각 출범 이후 4개 은행의 국내 총여신은 2013년 3월 13조4321억원에서 지난해 약 21조원까지 꾸준히 상승세를 보였다.

그러나 최근 일본계은행들은 대출을 축소하는 경향을 보이고 있다. 이들의 대출축소는 최근의 수출규제와는 상관성이 떨어진다. 일본계 은행의 외화 예대율이 높았던 데다 전 세계적으로 위험자산 선호 현상이 줄어들면서 일본계은행 국내지점들은 지난해 말부터 대외 익스포저를 줄이기 시작한 것으로 풀이된다. 

다만  일본계 은행들이 즉각 행동에 나서는 상황은 아니지만 기존에 이어져 왔던 전반적인 대외 익스포저 축소 동향과 맞물리면서 한국에서 회전시키는 일본계 자금의 규모나 속도를 줄일 소지가 다분하다는데 있다. 기존 대출의 만기 연장을 거부하거나 신규 대출을 줄이는 등 조치를 취할 수 있다는 것이다.

일본자금은 대출시장에서 뿐만 아니라 증시에서도 적잖은 자금을 굴리고 있다. 금융업계는 주식시장에 들어온 일본계 자금의 방향성도 예의주시하고 있다. 금감원에 따르면 5월말 기준 국내 주식시장에서 일본계 자금이 보유한 상장주식 가치는 약 12조4710억원, 전체 외국계 자금의 2.3%를 차지, 미국과 영국 등에 이어 9위다.

▲일본이 금융보복 조치를 취하더라도 대응이 가능하다고 재차 강조하는 최종구 금융위원장(사진=연합뉴스)
▲일본이 금융보복 조치를 취하더라도 대응이 가능하다고 재차 강조하는 최종구 금융위원장(사진=연합뉴스)

주식시장에 들어온 자금은 전체 시장에서 차지하는 비중이 크지 않은 데다 일사불란하게 움직일 가능성도 작아 설령 증시를 이탈한다고 하더라도 그 영향은 미미할 전망이다. 하지만 일본자금이 증시이탈로 외국인 자금이 이에 영향받아 동반이탈하는 사태가 빚어지면 국내증시는 크게 출렁일 수 있는 위험을 경계해야 한다는 목소리도 높다.

은행권 관계자는 "일본계 은행이 당장 움직이지 않겠지만 일본의 수출규제는 한국의 금융시장에도 서서히 영향을 미치게 될 것"이라고 말했다. 금융권에서는 일본의 금융보복가능성을 낮게 보고 있다. 최석원 SK증권 리서치 센터장은 "일본의 자금 성격 상 단기간에 자금이 빠져나갈 가능성은 크지 않다"고 말했다.  다만 현재 국내 증시에 대한 불확실성이 존재하고 엔화가 기축통화인 것을 감안한다면 상황을 더욱 면밀히 지켜봐야 한다는 분위기다.

최종구 금융위원장이 일본이 금융부문에서 보복 조치를 하더라도 국내 금융시장과 산업이 받게 될 영향이 제한적이라고 재차 강조했다. 최 위원장은 이날  대한상공회의소에서 열린 '인슈어테크: 보험의 현재와 미래' 세미나에 참석한 뒤 기자들과 만나 "일본 금융보복이 현실화하더라도 취약한 부분이 나타나거나 그럴 우려가 매우 작다"고 말했다.

그는 "금액 자체가 크지 않고 우리가 얼마든지 대체조달을 찾을 수 있다"며 "경계심을 늦추지 않고 점검해 나갈 것"이라고 강조했다.  최위원장은 "일본이 금융 분야에서 보복 조처를 할 가능성이 어느 정도 되는지 모르겠다"면서 "하더라도 우리가 충격이 큰 것을 골라야 하는데 금융은 그러한 대상이 되기 어렵다"고 진단했다.

하지만 금융전문가들은 일본이 금융 보복 가능성이 낮다고 하더라도 보복에 나설 경우에 대비해 예상되는 리스크를 따져보고 일본이 금융보복에 나설 경우 국내시장에 들어와 있는 외국인 자금은 어떠한 움직임을 보일지에 대한 분석 등을 통한 선제적 대응이 반드시 필요하다는 지적이다.


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