[금융소비자뉴스 강승조 기자] 채권시장안정펀드와 증권시장안정펀드가 금융권의 출자를 기반으로 만들어져 다음 달부터 가동된다.
24일 금융위원회에 따르면 정부가 시장 안정을 위해 조성하겠다고 발표한 채권시장안정펀드와 증권시장안정펀드가 금융권의 출자를 기반으로 조성되어 회사채 기업어음 등을 매입하고 증시 지수상품에 대해 투자하는 것이다.
채권시장안정펀드는 우선 은행 생명보험 손해보험 금융투자 등 금융회사들과 산업은행 등 84개사가 출자해 10조원을 즉시 가동하고 10조원을 추가 조성한다.
출자사별로 개별 펀드를 만들고 운용사를 선정해 펀드를 운용하되 출자 금융회사들이 모인 투자의사결정기구(투자리스크관리위원회)에서 펀드 관리에 필요한 공통 지침 등을 논의키로 했다.
1차로 캐피털 콜(투자 대상 확정 후 실제 투자 집행 시 자금 납입) 규모는 3조원 안팎으로 이날 오후 리스크관리위원회가 1차 캐피털 콜을 바로 진행한다.
2차 캐피털 콜 시점이나 방식은 미정으로, 금융권 내부 절차를 거쳐 4월 초부터 본격적으로 채권을 매입할 예정이다. 투자 대상은 회사채, 우량기업 단기어음(CP), 금융채 등으로 단기 자금 시장의 안정을 위해 CP가 포함됐다.
채권시장안정펀드를 포함해 회사채 신속인수제도 시행(2조2000억원), 산업은행의 회사채 차환발행 지원(1조9000억원), 국책은행의 우량 CP·전단채 매입(2조원), 증권금융·한국은행의 증권사에 대한 유동성 확대(5조원) 등 회사채·단기자금시장 안정에 총 31조3000억원이 투입될 예정이다.
그동안 코로나19 충격으로 폭락장을 이어간 주식시장에 대응하는 증권시장안정펀드는 5대 금융지주, 각 업권 금융회사 18곳, 증권 유관기관이 총 10조7000억원을 조성한다.
이 중 국책은행 2조원을 포함해 금융회사 23곳이 총 10조원을, 한국거래소·한국예탁결제원·한국증권금융·금융투자협회 등 증권 유관기관이 7000억원을 각각 출자한다.
증권시장안정펀드도 각 출자사가 운용사를 선정해 펀드를 운용하는데 투자관리위원회(가칭)가 집행, 환매 시점 등에 대한 가이드라인을 제시한다.
주식 시장 전반의 안정을 도모해 캐피털 콜 방식으로 자금을 모집해 개별 주식이 아닌 코스피200 같은 증권시장 전체를 대표하는 지수상품에 투자한다.
금융회사의 유동성 등을 고려해 1차 캐피털 콜 규모는 약 3조원 안팎이 될 예정이며, 금융권 내부 절차를 거쳐 4월 초부터 본격적으로 투자를 시작할 예정이다.
2차 캐피털 콜 시점과 방식은 아직 정해지지 않은 상황이지만, 증권 유관기관이 투자하기로 한 7000억원은 4월 금융권 투자 개시 전이라도 먼저 신속하게 투입한다는 방침이다.
일단 앞으로 1년간 10조7000억원을 모두 투입하고, 증시가 회복하면 시장에 충격이 없도록 매입한 상품을 오랜 시간에 걸쳐 처분할 계획이다.
은성수 금융위원장은 "외환위기나 글로벌 금융위기 때를 보면 결국 우리 금융시장은 복원력을 발휘해 다시 회복할 것"이라며 "이 기금이 복원력을 발휘할 동안 힘이 되었으면 한다"고 말했다.
한편 증권시장안정펀드에 대해 증시 전문가들은 자금 투입 규모가 코스피시장 시가총액의 약 1% 수준으로, 실제 수급에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 내다봤다.
약 4조원의 증시안정기금이 투입된 1990년 당시 국내 증시의 시가총액은 85조원 수준이었던 반면 현재 코스피 시총은 1000조원에 달하는 상황이다. 시장 규모가 커진 만큼 외국인 투자자는 유가증권시장에서 하루 만에 1조원가량을 순매도하기도 해 증시에서 드라마틱한 반전이 이뤄지기 어려울 것이라는 예상인 것이다.
다만 연기금이 증안펀드 집행에 따라 추가 매수하는 레버리지 효과나 정부의 시장 안정화 의지에 따른 투자심리 개선 효과 등이 나타날 수 있을 것이는는 분석이다.
한 증권사 리서치센터장은 "30조원가량 투입해야 본래 취지의 목적을 달성할 수 있을 것"이라는 견해를 밝히기도 했다. 그는 증안펀드로 주가 반등을 위한 기대감을 키우기보단 '서킷 브레이커'와 같은 증시 안정화 조치로 해석해야 한다고 조언했다.
정부가 인위적인 주가 부양에 나설 시 추후 후유증이 올 수 있다는 의견도 제기됐다. "금융사들이 다른 자산을 매각해 현금화한 자금으로 기금을 조성하기 때문에 금액을 지나치게 큰 규모로 잡으면 추후 매각하는 과정에서 시장에 역효과를 불러일으킬 수 있다"는 지적이다.
